NVIDIA vai voltar a exportar a H200 para a China, mas Blackwell segue proibida

A decisão dos Estados Unidos de permitir que a NVIDIA volte a exportar a GPU H200 para a China marca um dos momentos mais importantes da política global de tecnologia em 2025. Depois de meses de negociações e incertezas sobre o impacto das restrições de exportação, a administração norte-americana finalmente autorizou a comercialização limitada do modelo, embora a permissão venha acompanhada de várias condições e continue excluindo os chips mais avançados da empresa, como os da família Blackwell.

O anúncio foi feito pelo presidente Donald Trump em uma publicação na Truth Social, destacando que o acordo segue critérios “necessários para manter a Segurança Nacional”. A decisão se tornou pública ao mesmo tempo em que o governo reafirmou que os chips Blackwell, considerados os mais poderosos já desenvolvidos pela NVIDIA, continuam vetados na China.

Neste artigo, vamos analisar em profundidade como essa medida afeta a NVIDIA, a China e o mercado global de IA. Vamos também contextualizar por que o modelo H200 se tornou tão estratégico, como a disputa geopolítica molda a evolução da tecnologia e quais são os próximos passos dessa guerra comercial que parece longe de terminar.

O que muda com a liberação parcial da H200

Com a autorização, a NVIDIA está habilitada novamente a vender o modelo H200 para “compradores autorizados” pelo governo dos Estados Unidos. Essa definição significa que apenas empresas específicas poderão adquirir o hardware, seguindo regulações rígidas e com monitoramento constante. Ainda assim, é um avanço significativo em relação ao bloqueio total aplicado anteriormente.

Como parte do acordo, 25% de toda a receita obtida com essas vendas terá que ser enviada diretamente ao Tesouro dos EUA — uma medida rara e que reforça o grau de controle imposto sobre o processo. Esse mecanismo indica que o governo está disposto a permitir a exportação, mas quer manter supervisão financeira e estratégica sobre o fluxo comercial.

Por que a H200 é tão importante para IA

A GPU H200 foi lançada em 2022 como uma evolução direta da H100 e rapidamente se consolidou como um dos hardwares mais eficientes para treinamento de grandes modelos de linguagem (LLMs). Com 144 GB de memória HBM3, largura de banda alta e desempenho consistente para cargas de IA, ela costuma ser usada em data centers e ambientes corporativos que buscam velocidade e estabilidade no desenvolvimento de modelos avançados.

Embora seja inferior aos modelos Blackwell, ela ainda entrega uma performance extremamente competitiva, especialmente para empresas que não dependem do topo absoluto de desempenho. Isso coloca a H200 em uma posição estratégica: potente o suficiente para ser relevante, mas não avançada o bastante para ser considerada sensível do ponto de vista militar.

A China continua sem acesso à linha Blackwell

Enquanto a H200 é liberada, a NVIDIA permanece proibida de exportar qualquer modelo Blackwell para o território chinês. A série, que inclui GPUs como B100 e B200, é a mais avançada já criada pela empresa e representa o estado da arte em computação acelerada.

Essas GPUs oferecem ganhos massivos em eficiência energética, capacidade de memória, arquitetura otimizada e desempenho para inferência e treinamento de modelos gigantescos. Por esse motivo, Washington considera que sua exportação poderia representar risco estratégico, uma vez que poderiam fortalecer capacidades locais em tecnologias militares e sistemas autônomos.

Concorrência chinesa cresce durante o período de bloqueio

A volta da H200 ao mercado chinês acontece em um momento delicado para a NVIDIA. Durante o período de restrições, empresas como Huawei aceleraram o desenvolvimento de alternativas locais capazes de competir com algumas GPUs ocidentais. Hoje, a China já conta com soluções próprias, como o Ascend 910 e suas versões atualizadas, que apresentam desempenho crescente e estão sendo implementados em diferentes setores industriais.

Além disso, empresas como Alibaba e DeepSeek continuaram lançando modelos avançados mesmo sem acesso ao hardware topo de linha, o que mostra que a estratégia de bloqueio dos Estados Unidos não teve todos os resultados esperados.

A importância do ecossistema CUDA para a NVIDIA

Apesar do avanço chinês, a NVIDIA mantém uma vantagem extremamente importante: o ecossistema CUDA. Essa plataforma, que é a base de praticamente todo o desenvolvimento moderno em IA e computação acelerada, oferece mais compatibilidade, estabilidade e otimização do que qualquer alternativa concorrente.

Mesmo que a China produza seus próprios chips, muitos softwares continuam rodando melhor e de forma mais eficiente em GPUs da NVIDIA. Isso faz com que a H200 ainda seja vista como um hardware atraente, especialmente para empresas que buscam produtividade e confiabilidade.

O impacto econômico para a NVIDIA

As restrições anteriores prejudicaram diretamente a receita da NVIDIA. A China representa um dos maiores mercados mundiais de IA e data centers, e ficar sem acesso a esse público pressionou o crescimento da empresa justamente em um momento de intensa expansão global.

Com a liberação parcial, a corporação norte-americana volta a ter um canal de vendas relevante, o que deve impulsionar seus números nos próximos trimestres. Isso também cria uma relação mais estável com distribuidores e integradores chineses, que agora podem planejar investimentos com maior previsibilidade.

O contexto geopolítico: guerra comercial continua

A decisão também revela que os EUA começam a reavaliar os resultados de suas próprias restrições. Além de não conseguirem impedir o avanço tecnológico chinês, as proibições também afetaram empresas americanas. Segundo o site Semafor, esse foi um dos motivos que levou a administração Trump a flexibilizar o controle sobre a H200.

É importante notar, porém, que essa autorização não representa uma trégua. Trata-se apenas de um ajuste estratégico para tentar equilibrar as necessidades de segurança nacional com a competitividade das empresas dos EUA.

Comparativo rápido: H200 x H20 x Blackwell

Conclusão: a volta da NVIDIA à China muda o jogo?

A autorização para exportar a H200 representa uma reaproximação parcial entre a NVIDIA e o mercado chinês, mas não encerra a disputa geopolítica em torno da IA. A China continua sem acesso aos chips mais poderosos da empresa, mas volta a ter uma opção forte para ampliar suas capacidades industriais e de pesquisa.

Para os Estados Unidos, a medida tenta impedir que fabricantes chineses continuem avançando rapidamente com soluções próprias. E para a NVIDIA, significa recuperar acesso a um dos seus maiores mercados e reduzir os impactos financeiros das restrições anteriores.

A guerra tecnológica entre EUA e China segue ativa, mas a volta da H200 mostra que alguns caminhos comerciais começam a se reabrir — ainda que com vigilância rígida e limitações claras.